存款准备金率再次上调达到19.5%历史高位

    中国人民银行18日晚间宣布，央行将于24日起，上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。
    这是央行今年以来第二次统一上调存款准备金率，也是去年年初以来第八次上调存款准备金率。上调之后，大中型存款类金融机构存款准备金率达到19.5%的历史高位。粗略估算，此次上调后，央行可一次性冻结银行体系流动性3500亿元左右。

    □新闻分析
   
    银行信贷形势更严峻应加快转变经营机制和增长方式
    距上次上调存款准备金率仅仅一个月时间，中国人民银行于年内第二次上调金融机构存款准备金率。去年11月份以来，央行已连续5次上调了存款准备金率，其中上次上调是在1月20日。本次上调之后，大中型存款类金融机构存款准备金率达到19.5%的历史高位。
    分析人士认为，利用年初的调控节点进一步加强流动性管理，是央行近期频繁上调准备金率的主要原因。“此次提高存款准备金率旨在调控银行体系内及市场的流动性，进一步控制好一季度的银行信贷投放。”中国人民大学金融教授赵锡军认为，一季度向来是银行信贷投放的旺季，去年一季度信贷投放达到2.6万亿元的高度，助推2010年全年信贷规模突破了7.5万亿元，今年央行利用年初的调控节点，加大调控力度，就是要防止形成一季度信贷过快增长的局面再度出现。
    上次上调准备金率后，银行间市场流动性开始出现偏紧局面。当时恰逢春节前夕，居民储户持币意愿上升，大量资金流出银行系统，转化为居民手中现钞，进一步加剧市场流动性紧张态势，推高短期市场利率走高。而此次上调后，原本资金趋紧的银行信贷形势更加严峻。
    粗略估算，此次上调后，央行可一次性冻结银行体系流动性3500亿元左右，一定程度上加大了银行资金压力，对银行尤其是中小商业银行影响较大。“大银行存款相对稳定，并持有大量高质量流动性资产，现金回流充裕，存款准备金率提高对该行流动性影响不大。”建设银行相关负责人表示。
    但另一方面，由于资金趋紧，银行的议价空间也在不断提升。“近期我们召开了信贷会议，对很多企业利率进行上浮，一些大企业的下浮利率空间已经取消。”一位国有大型商业银行信贷部门人士告诉记者。
    存款准备金率的不断上调，给银行信贷管理带来压力的同时，也带来了新的机遇。
    “银行不应再过猛增加信贷投放，而是应专注把近两年参与的信贷项目管控好。银行若想可持续发展，应该做好重大专项资本的风险管控，而不是盲目追求信贷增长。”赵锡军说。
    面对海内外金融业的发展和变化，一些银行正在加快转变经营机制和增长方式，以实现多元化收入均衡增长。 

    □专家观点

    有助于调控房价
    上调存款准备金率是收缩信贷的手段，对房地产市场是一个负面信号，对于调控房产会起到一个累加效应，更加有助于房产价格调控。
    ——英大证券研究所所长李大霄
央行管理通胀预期
    央行再次上调存款准备金率，应与央票集中到期、外贸顺差等因素导致银行体系流动性短时间内增加过多有关，此举将有助于未来信贷投放更为合理，也是央行管理通胀预期的重要措施。
    ——中央财经大学金融学院教授郭田勇
3月份还将上调
    3月份相信还会有一次上调存款准备金率。信贷的强劲增长，间接反映了经济增长依然强劲，通胀压力依然较大，需要继续做好流动性管理。
    2011年将会把存款准备金率上调到接近23%左右的水平，到二季度，特别是下半年，上调存款准备金率的频率才会下降。
    ——兴业银行资金营运中心经济学家鲁政委
今年至少要调整10次
    中国经济中各种矛盾的焦点己全部集中在流动性泛滥上。全面回收流动性的过程会持续进行下去，否则就会导致经济与社会矛盾的进一步加剧。加息和提高存款准备金率今年至少还有10次。